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为什么说拼多多代表的是一次消费升级

2019-10-08 22:26 weila

来源 | 中欧商业评论

受访 | 叶春燕 正心谷创新资本合伙人及新消费组负责人

作者 | 曹欣蓓

无论是消费升级还是消费下沉,比起盲目追逐这些新兴词汇,叶春燕更主张破除盲从,认清本质。深耕于新消费行业的叶春燕,见证了文娱消费行业的兴起,也充分享受到了其中的红利,这两年更围绕新一代年轻人群的需求扩展到教育消费、零售消费的投资。作为正心谷创新资本的合伙人及新消费组负责人,她主导投资了哔哩哔哩、罗辑思维、网易云音乐等项目。

在投资生涯中,叶春燕始终在思考着:怎样以相对安全稳健的估值,找到高速成长的赛道,投资到具有持续竞争力的企业?未来新消费的发展方向又在哪里?不同于传统普遍的市场观念,在不断实践中,叶春燕得出了自身独有的新消费行业成长投资之道。

正心谷创新资本合伙人及新消费组负责人 叶春燕

如今市场的本质还是消费升级

CBR:您主要看To C端的消费行业,您认为国内到底是消费升级还是降级?

叶春燕:我和大家观点不太一样,很多人觉得中国是消费升级跟消费降级同时在发生,我觉得本质上是消费升级,因为人性本质上都想要更好的东西。很多一线城市好的品牌,正快速渗透到二三四线,其实二三四线城市也在消费升级。一方面,价值、品质、审美、设计、功能全面提升,另一方面,消费升级本质上是更多更好的服务,或者更便利的技术。

提到消费降级,大家最典型的会提到拼多多。但为什么我认为拼多多是消费升级?第一,拼多多所服务的部分人群很多是过去没有被电商覆盖到的人群。第二,拼多多本质上是更好、更便宜、更快,本质上也是满足消费服务升级的需求。

所以我认为拼多多本质上是把一些没有被深度服务到的互联网用户放进来,让他们体验到更方便、更好的服务,这也是一种消费升级。至于买一些价格便宜的东西,我觉得是消费者对于宏观环境不确定的情况下,会稍微控制自身的消费,更加理性,并不完全是一个消费降级。

CBR:您们新消费主要投资什么赛道?

叶春燕:新消费本质上是围绕年轻人群的文化、教育、零售的消费需求来投资,而且往往带互联网属性。新消费的“新”体现在两个方面:第一、主要针对年轻人群,差不多30岁以下,90后、00后人群,大概加起来有3.3亿左右。第二、一般都会带有互联网属性。

现在年轻人的付费意愿和付费能力都在增加,他们会愿意为五分PK10喜欢的、信仰的,或者觉得代表他大发一分彩方式的东西付费,并且,愿意花相当数量的钱。以互联网娱乐为例,如今的年轻人为精神买单越来越多了。年轻人一方面有很大的娱乐需求,一方面有很大的学习和成长的需求。

例如在B站上,现在很多人为了喜欢的up主花很多钱,为了喜欢的IP形象买它很多的周边,或是为了某个演唱会、线下活动花一千多元的门票,以前人们会觉得好贵,但是现在年轻人不同。再比如游戏,游戏花费特别能代表现在年轻人在娱乐上面的花费,想想那些动不动月流水过亿的游戏,你就能理解这种消费能力和意愿了,但他们现在的要求也越来越高,比如要求更好的美术和不断创新的玩法。

另一方面,年轻人有很多学习和成长上的需求,很多人愿意花钱去学经济学、心理学,甚至天文学,也有更多人愿意为兴趣付费,从读书会、画画、茶艺到街舞,所以消费品类比以前更多。同时,消费起来也是因为供给增加了,以前人们没有太多可以花钱的地方,现在花钱的地方多了,并且花钱的意愿也强多了。

CBR:能否讲一下您们当时投资B站的逻辑?